10b5 1 Plan Aktienoptionen

SEC Law: Rule 10b5-1 Trading Pläne Testen Sie Ihr Wissen mit unserem Insider-Trading-Quiz. Hören Sie unseren Podcast über die Grundlagen von SEC Law und Insiderhandel. Geoffrey M. Zimmerman, CFP Podcast enthalten Führungskräfte müssen sorgfältig Gleichgewicht die Forderungen vieler Wahlkreise Interesse an ihrem Unternehmen Lager. Erforscht Wege, diesen Druck zu verwalten, während er finanzielle Ziele erreicht. Darryl Rains und Sunil Kulkarni SEC-Regeln, Insider-Handelspolitik von Unternehmen und Ängste vor Insiderhandelsvorwürfen können Aktienkurse für Unternehmens-Insider erschweren. Regel 10b5-1 Handelspläne bieten eine mögliche Lösung, müssen aber ordnungsgemäß erstellt und umgesetzt werden. Darryl Rains und Sunil Kulkarni Eine Regel 10b5-1 Trading-Plan ist eine ideale Lösung, wenn SEC-Vorschriften und Corporate Insider-Handel Politik würde sonst halten Sie vom Verkauf Ihrer Aktien. Um jedoch wirksam zu sein, müssen diese Pläne ordnungsgemäß umgesetzt werden. Teil 2 untersucht ihre Einschränkungen und ihre Flexibilität, und wie sie zu offenbaren. Merrill Freed und Steven Schraibman Ihre Berater sagen jetzt ist die Zeit zum Kauf oder Verkauf Ihrer Aktien oder Aktienoptionen. Aber bevor Sie fortfahren, verstehen Sie besser die geltenden Wertpapiergesetze. Andernfalls riskieren Sie, Ihre Gewinne zu verlieren, große Bußgelder zu zahlen, unerwünschte Medienaufmerksamkeit zu erregen und vielleicht sogar ins Gefängnis zu gehen. Der Sturm der Kontroverse über die backdating der Aktienoptionsbewilligungen zeigt, wie eng Vorstandaktienabschlüsse überprüft werden. SEC Regel 10b5-1 bietet eine Verteidigung gegen Gebühren von Insiderhandel, wenn Sie später Aktien, während Sie wissen, vertrauliche, wichtige Informationen über Ihr Unternehmen. Eine Regel 10b5-1 Handelsplan ist ein Programm für den voreingestellten Kauf und / oder Verkauf Ihrer Aktien, die die Anforderungen dieser SEC-Regel erfüllt, einschließlich der Notwendigkeit,. SEC Regel 10b5-1 enthält nicht viele Details über die Einrichtung und den Betrieb dieser vorbereiteten Aktienhandelspläne. Best Practices haben sich für Unternehmen und Insider zu entwickeln. Diese beinhalten. SEC Regel 10b5-1 jetzt eine bejahende Verteidigung. Umfragen zeigen eine Zunahme der Verwendung von Regel 10b5-1 Pläne. Laut Experten, die meisten Regel 10b5-1 Pläne zu decken. Nur wenige Unternehmen verlangen tatsächlich, dass die Insider 10b5-1-Pläne haben. Aber. Unternehmen können Insider-Handel Politik oder Regel 10b5-1 Pläne und machen sie eine Bedingung für die Annahme von Aktien zu gewähren. Einige Firmen Politik auf Insiderhandel tatsächlich. Eine richtig entwickelte Regel 10b5-1 Plan bietet Ihnen eine bejahende Verteidigung gegen Gebühren von Insiderhandel. Es ist jedoch möglich, den Schutz der Regel durch Abbrechen oder Ändern des Plans zu verlieren, während. Sowohl Regel 10b5-1 als auch die breitere Verwendung von Restricted Stock und RSUs sind neu, so dass sich Praktiken und Verfahren weiterentwickeln. Die Unternehmen sind der Ansicht, die weit verbreitete Verwendung von Regel 10b5-1 Pläne für diese. Mit einem blinden Vertrauen geht über den Schutz der Regel 10b5-1 Pläne, hat aber mehr Einschränkungen. Diese sind unwiderruflich. Normalerweise endet ein 10b5-1 Plan, wenn du stirbst. Aber. Nur Transaktionen fordern die Notwendigkeit für Einreichungen: die bloße Annahme eines 10b5-1 Handelsplans ist. Wenn alle Anforderungen für Regel 10b5-1 erfüllt sind. Wenn Sie eine Regel 10b5-1 Handelsplan einrichten, ist eine der wichtigsten Voraussetzungen, dass Sie nicht. SEC Gesetz: Regel 10b5-1 Handelspläne Was ist eine Regel 10b5-1 Handelsplan SEC Regel 10b5-1 bietet eine Verteidigung gegen Gebühren von Insiderhandel, wenn Sie später Aktien, während Sie wissen, vertrauliche, wichtige Informationen über Ihr Unternehmen. Eine Regel 10b5-1 Handelsplan ist ein Programm für den periodischen Kauf und / oder Verkauf Ihrer Aktien, die die Anforderungen dieser SEC-Regel erfüllen. Wenn sie ordnungsgemäß erstellt werden, bieten diese Pläne Unternehmen Insider (in der Regel Führungskräfte, sondern auch jede Person, die Aktien oder Optionen hat) mit einer Möglichkeit, ihr Interesse an Aktien des Unternehmens zu diversifizieren und hoffentlich verwalten die Medien und Marktreaktion auf Executive Aktienumsätze. Typischerweise geben diese vordefinierten Handelspläne die Anzahl der zu verkaufenden (oder zu kaufenden) Aktien zum Preis und Datum detailliert an und / oder haben eine Formel oder einen Algorithmus, der den Handel und die Anzahl der beteiligten Anteile auslöst. In der Interpretation von Experten, eine einfache Limit-Order (z. B. verkaufen 5000 Aktien, wenn die Aktie Zugriffe 22) nicht erstellen, eine Regel 10b5-1 Handelsplan. Wenn die Voraussetzungen erfüllt sind, enthält Regel 10b5-1 (c) eine bejahende Verteidigung in Rechtsstreitigkeiten über Insiderhandel. Diese Anforderungen schließen ein: Ihre Verkäufe oder Käufe folgten einem ausführlichen Plan oder einer Anordnung, die gegründet wurde, als Sie nicht wußten von der materiellen verborgenen Information über die Firma, die Ihre Verhandlungen entweder durch eine unabhängige Person gebildet wurden, die Ihren vorausgehenden Anweisungen folgen muss, wann zu handeln oder durch a Beispiel: Ein schriftlicher Ein-Jahres-Vertrag zwischen Exekutive und Broker, der den Broker anweist, 10.000 Aktien an der Börse zu verkaufen Ersten Handelstag eines jeden Monats und doppelt so viele Aktien (20.000), wenn der Preis um 5 erhöht seit dem vorherigen Verkauf Datum. Before Sie ein Rule 10b5-1 Handelsplan, Kontakt Unternehmensberater und Ihre Anwalt: Praktiken unter dieser Regel , Die im Jahr 2000 verabschiedet wurden. Die meisten Unternehmen verlangen, dass Sie während eines bestimmten Zeitfensters Pläne eintragen (einige Unternehmen verlangen außerdem, dass der erste Handel in das nächste Fenster verschoben wird) und die automatische Abwicklung von automatischen Geschäften in regelmäßigen Blackout-Zeiträumen (zB zwei Wochen vor einer vierteljährlichen Ergebnisanzeige) . Siehe die häufig gestellten Fragen zu den bewährten Vorgehensweisen für Regel 10b5-1. Alle anderen Voraussetzungen für Aktienverkäufe wie für Führungskräfte nach Regel 144 und § 16 gelten weiterhin. Regel 10b5-1 betrifft nur eine Insiderhandelsverteidigung gegen Verstöße gegen Regel 10b-5. Alert: Die SEC ist auch in Missbrauch von Regel 10b5-1 Handelspläne suchen. Sie hat sich vor allem auf Änderungen und Kündigungen von Plänen und auf die Frage konzentriert, ob die Inhaber von Plänen wirklich keine marktbeherrschenden Informationen wussten, als sie die Geschäfte im Rahmen des Plans verordneten. So hat die SEC im Juni 2009 den ehemaligen CEO von Countrywide Financial, Angelo Mozilo, mit Insiderhandel belastet. Die SEC behauptete, dass er im Oktober, November und Dezember 2006 vier Aktienoptionspläne für sich selbst festlegte, während er über wesentliche, nichtöffentliche Informationen zu Countrywides wuchs, die das Kreditrisiko und die erwartete schlechte Performance der landesweit ausgegebenen Kredite erhöhen würden. Er dann später ausgeübt Optionen und verkaufte Aktien der Gesellschaft unter diesen schriftlichen Handelspläne. Schließlich, im Oktober 2010, Herr Mozilo vereinbart, die größte jemals SEC Strafe von einem öffentlichen Unternehmen Exekutive, zusammen mit einem 45 Millionen Disgorgement von schlecht erlittenen Gewinne bezahlen, um die Offenlegung Verstoß und die Insider-Trading-Gebühren zu begleichen. Laut zwei Artikel von The Wall Street Journal Ende 2012 veröffentlicht (Executives Good Luck in Trading Own Stock am 27. November und Handelspläne unter Feuer am 13. Dezember), kann die SEC die Regelungen für Regel 10b5-1 Pläne schärfen. Die Autoren dieser Artikel wiegen Beispiele und Daten, die Fragen über das Timing von Trades durch einige Führungskräfte.